Bất cập quy định công bố thông tin
- Luật Chứng khoán chưa điều chỉnh việc công bố thông tin về giao dịch chứng khoán đối với nhà đầu tư sở hữu trên 5% chứng chỉ quỹ đóng (tương tự như cổ đông lớn của công ty đại chúng), trong khi bản thân các chứng chỉ quỹ này cũng được giao dịch với tính chất tương tự như cổ phiếu; chưa quy định nghĩa vụ công bố thông tin của một số đối tượng có lợi thế về thông tin và dễ dàng trục lợi như: người nội bộ của công ty đại chúng/quỹ đại chúng và người có liên quan của họ
- Luật Chứng khoán chưa bao quát các nghĩa vụ công bố thông tin của các loại hình quỹ đầu tư chứng khoán mới, hoặc chưa điều chỉnh nghĩa vụ công bố thông tin liên quan đến các giao dịch đặc thù như giao dịch hoán đổi chứng chỉ quỹ ETF…
- đối với thông tin bất thường của doanh nghiệp (tài khoản bị phong tỏa hoặc được phép hoạt động trở lại sau khi bị phong tỏa, tạm dừng một phần hoặc toàn bộ hoạt động kinh doanh, bổ sung hay rút bớt ngành nghề kinh doanh, quyết định thay đổi nhân sự…) là những thông tin có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, nhưng được quy định phải công bố thông tin trong vòng 24 giờ là không đảm bảo tính kịp thời của thông tin.
Trong vòng 24 giờ đó, những người nội bộ của doanh nghiệp kịp thời trục lợi và những cổ đông, nhà đầu tư bên ngoài sẽ chịu thiệt hại.
- Luật Chứng khoán quy định sở giao dịch chứng khoán có nghĩa vụ phải công bố thông tin về doanh nghiệp niêm yết, thành viên giao dịch trên website của Sở, ngược lại với xu hướng chung của thế giới là trao quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm về công bố thông tin cho tổ chức tham gia thị trường, đang gây ra không ít hiểu lầm cho thị trường, nhà đầu tư về trách nhiệm liên đới của sở giao dịch chứng khoán đối với thông tin do doanh nghiệp công bố
- sở giao dịch chứng khoán có nghĩa vụ giám sát doanh nghiệp thực hiện công bố thông tin, nhưng không hề có phương tiện để kiểm duyệt thông tin này, nên trên thực tế Sở khó tròn vai trong chịu trách nhiệm về kiểm soát thông tin do doanh nghiệp công bố…
Tags: work
Giá dịch vụ đăng ký niêm yết lần đầu: Đối với cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư là 10 triệu đồng; đối với chứng quyền là 5 triệu đồng.
giá dịch vụ kết nối trực tuyến lần đầu là 150 triệu đồng/thành viên; Kết nối định kỳ là 50 triệu đồng/thành viên/năm…
Giá dịch vụ quản lý thành viên lưu ký là 20 triệu đồng/năm.
Giá dịch vụ lưu ký chứng khoán đối với: Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền là 0,4 đồng/cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền/tháng; đối với trái phiếu là 0,2 đồng/trái phiếu/tháng… (không VAT)
đề xuất bổ sung thẩm quyền trong phối hợp của UBCK với các cơ quan có liên quan (như cơ quan đăng ký kinh doanh, cơ quan thuế...) trong việc đăng ký, quản lý, giám sát doanh nghiệp để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư.
Ðiểm 4, Ðiều 6, Nghị định số 105/2004/NÐ-CP của Chính phủ về Kiểm toán độc lập có quy định: Trường hợp các doanh nghiệp (được kiểm toán) ký hợp đồng kiểm toán với một doanh nghiệp kiểm toán từ 3 năm liên tục trở lên thì phải yêu cầu doanh nghiệp kiểm toán thay đổi kiểm toán viên hành nghề và người chịu trách nhiệm ký báo cáo kiểm toán.
bad case: Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh (TAG) bị phạt 50 triệu đồng theo quy định tại Nghị định 108/2013/NÐ-CP vì đã có hành vi công bố thông tin không đúng thời hạn theo quy định pháp luật.
Luật sửa đổi lần này với nhiều quy định chặt chẽ, đặc biệt trong giám sát giao dịch, phát hành riêng lẻ, và chất lượng công bố thông tin. Hi vọng tính thực thi sẽ được đảm bảo cho một thị trường phát triển hơn.
Như thế, các tiêu chuẩn và chất lượng hàng hoá niêm yết trên thị trường sẽ hi vọng được nâng lên. Các hàng hoá chất lượng kém có thể sẽ bị đào thải dần dần. Bản thân các doanh nghiệp niêm yết chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu,...) cũng sẽ phải đáp ứng tốt hơn các yêu cầu của luật và thị trường.
Vậy, một số cứ cố gắng đáp ứng yêu cầu mới của Luật Chứng khoán sửa đổi lần này đi đã, nó cũng là tiền đề nếu muốn "bơi ra biển lớn".
Còn niêm yết trên các sàn như Singapore, Hongkong thì mình còn xa chuẩn lắm. Tối thiểu mấy tiêu chuẩn kiểu như (1) Chất lượng công bố thông tin, đặc biệt báo cáo tài chính theo chuẩn quốc tế thì chắc mấy cái kiểu uỷ thác đầu tư cho cá nhân, vốn ảo toàn phải thu, trả trước, đi vay rồi biến thành doanh thu như SLB, lợi dụng ESOP tăng lợi nhuận, tránh thuế ... xoay mần với các con số thì niêm yết sàn của họ chỉ là truyền thông cho vui; (2) Quản trị công ty tường minh và hữu hiệu còn "quá khó", kiểu như phát hành ESOP vô tội vạ, mua bán chui cổ phiếu, phát hành riêng lẻ toàn cho "người thân",... thì còn lâu. Ví như, tiêu chuẩn quản trị công ty của các doanh nghiệp niêm yết trên sàn Singapore là 2/3 số thành viên HĐQT là thành viên độc lập hoặc Chủ tịch là thành viên độc lập thì bao giờ ta mới có?
Tất cả là do chính bản thân các doanh nghiệp lựa chọn hết.