Cuộc khủng hoảng bất động sản của Trung Quốc đang thử thách các ngân hàng 'quá lớn để sụp đổ' của nước này như thế nào?

40% các khoản vay ngân hàng ở nước này liên quan tới bất động sản,

tuy nhiên, ko ai nghĩ tới những cuộc sụp đổ ngân hàng lớn, như ở Mỹ 15 năm trước, vì hệ thống ngân hàng china, năm giữ 4/5 tài sản tài chính nước này (chủ yếu là trái phiếu), quá lớn để chính quyền có thể cho sụp,

china cũng kiểm soát tiền ra/vào đất nước, nên cũng sẽ ko có đột ngột rút tiền như khủng hoảng tài chính châu á 1997-1998,

-----

China’s giant banking system, the world’s largest, is heavily exposed to (chịu ảnh hưởng nặng nề bởi) the real estate crisis (cuộc khủng hoảng bất động sản): Nearly 40 percent of all bank loans are related to property. And pressure is building on those banks as dozens of real estate developers have defaulted (vỡ nợ) or missed payments (không thanh toán được) on overseas bonds, led by China Evergrande, the world’s most indebted (mắc nợ) developer.

...Nearly half of real estate-related lending in China consists of mortgages (vay thế chấp mua nhà), mainly residential (nhà ở). Losses on mortgages are practically nonexistent as homeowners pay them on time or even early. Households almost never default on mortgages, to avoid losing their down payments. So these loans have consistently been very profitable for commercial banks, which charge interest rates that are a couple of percentage points higher than the banks pay their depositors.

...Loans to property developers are the biggest worry for commercial banks and regulators, but their role in banks’ overall finances is limited — Mr. Collier, the analyst in Hong Kong, estimated them at 6 to 7 percent of bank lending. China’s banks, with their strong government links, have influence to demand repayment from developers.

...The other troubled category of customers for China’s banks lies in financial affiliates (chi nhánh tài chính) of local governments (chính quyền địa phương), which borrow money on behalf of local governments. The local affiliates have borrowed twice as much from banks as the country’s real estate developers.

The affiliates are almost all involved in real estate development and associated activities, like building roads, bridges and other infrastructure. They have spent heavily to buy land at local governments’ auctions as private-sector developers have run out of money to bid. Now the financial affiliates face heavy losses...