Sóng đầu tư đổ về các nhà máy thuốc
Domesco, 45,9% cổ phần-trị giá 16 triệu usd-nằm trong tay CFR International SpA (thương hiệu dược phẩm nổi tiếng nhất Chile, thuộc tập đoàn CFR Pharmaceutical SA). CFR đang có tổng cộng 11 nhà máy sản xuất, 3 viện nghiên cứu cùng hơn 7.000 nhân viên trên toàn thế giới, bao gồm hơn 2.000 trình dược viên.
Tháng 6/2016, Taisho chi gần 2.500 tỷ đồng để sở hữu 24,4 % cổ phần của Dược Hậu Giang (DHG). Taisho Pharmaceutical Holdings là tập đoàn nằm trong top 5 doanh nghiệp dược lớn nhất Nhật Bản với tổng tài sản 759 tỷ yên (khoảng 7,1 tỷ USD), doanh thu năm 2015 của tập đoàn này đạt 290 tỷ Yên. Ở Việt Nam, công ty này có nhà máy là Công ty Taisho Việt Nam được thành lập từ năm 1999 phân phối sản phẩm nước tăng lực Lipovitan.
Tháng 8/2016, Abbott (đã có mặt tại Việt Nam hơn 20 năm qua) mua Glomed (thành lập từ 2007, sở hữu 2 nhà máy trong KCN Việt Nam - Singapore, Bình Dương và năm chi nhánh trên cả nước (Hà Nội, Sài Gòn, Đà Nẵng, Nha Trang và Cần Thơ)). Sản phẩm Glomed hiện đang có mặt tại hệ thống nhà thuốc từ Nam tới Bắc với gần 200 sản phẩm.
Bài trước: Bữa tối với các đại diện dược phẩm
Tags: work
(Kết thúc 6 tháng đầu năm 2016, tổng doanh thu thuần của 16 DN dược niêm yết trên sàn chứng khoán đạt gần 6.387 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ.)
Theo phân loại của Tổ chức Y tế Thế giới (WHO), Việt Nam xếp thứ 3/4 về mức độ phát triển của ngành công nghiệp dược. Nghĩa là, một quốc gia có nền công nghiệp dược nội địa, có sản xuất thuốc generic (thuốc phổ thông, những dược chất vốn đã được chứng minh về độ an toàn và hiệu lực điều trị) và xuất khẩu được một số sản phẩm.
Cho dù là cổ đông lớn nhất, nhưng CFR International SPA hầu như không có quyền quyết định ở Domesco. Còn để nâng tỷ lệ sở hữu tại đây lên 65% hoặc cao hơn nhằm giành quyền kiểm soát tối đa, CFR International SPA cần thương lượng mua lại cổ phần mà SCIC đang nắm giữ.
Tuy nhiên từ tháng 3-2016 giá cổ phiếu DMC bắt đầu “chạy” và hết quí 2-2016 đã đạt mức 50.000 đồng. Một số công ty chứng khoán nhận định giá cổ phiếu DMC nói riêng, ngành dược nói chung “ấm” lên vì chúng đã đứng yên tại chỗ quá lâu. Hơn nữa, các doanh nghiệp dược kinh doanh ổn định, chia cổ tức đều và là cổ phiếu phòng thủ tốt.
Sang tháng 7-2016, việc nới room trở thành đề tài “nóng” với Domesco và các công ty dược. Chỉ trong hơn hai tháng thị giá DMC tăng gấp đôi, từ 50.000 lên 101.000 đồng khi giới đầu tư tin rằng CFR International SPA sẽ thâu tóm công ty. Ở mức giá hiện tại và căn cứ vào lợi nhuận có khả năng đạt được trong năm nay (khoảng 155 tỉ đồng lợi nhuận sau thuế theo kế hoạch của công ty; 81 tỉ đồng lãi ròng trong sáu tháng đầu năm theo báo cáo tài chính bán niên, tăng 20% so với cùng kỳ), chỉ số P/E của DMC đã trên 20 lần, thuộc nhóm cao nhất thị trường hiện nay.
Bà Vũ Thị Thuận, Chủ tịch HĐQT Traphaco cho biết, sau khi Nhà máy mới vận hành, nhà máy hiện tại ở Ngọc Hồi sẽ được chuyển đổi chức năng. “Nhà máy Ngọc Hồi tuy quy mô nhỏ, nhưng máy móc, trang thiết bị vẫn còn tốt và chúng tôi sẽ sử dụng để phát triển các mảng nghiên cứu của doanh nghiệp và một phần năng lực nhà máy sẽ được sử dụng để sản xuất thực phẩm chức năng”, bà Thuận nói.
...việc đi ngang của TRA cũng không quá khó hiểu, bởi trong giai đoạn bùng nổ trong nửa đầu năm 2016 (từ tháng 2 đến tháng 6/2016), cổ phiếu TRA đã tăng từ mặt bằng 60.000 đồng lên mức trên 110.000 đồng/cổ phiếu.
... Biên lợi nhuận lĩnh vực thương mại của DHG thường chỉ từ 5-7% nên lợi nhuận phân phối cho Taisho dự kiến không quá cao.
... DHG còn có kế hoạch xuất khẩu sản phẩm sang Malaysia và Indonesia thông qua các công ty con của Taisho. Tuy nhiên, việc các công ty trong nước, trong đó có DHG thường gặp khó khi cạnh tranh với các sản phẩm Ấn Độ và Trung Quốc ngay tại Việt Nam khiến VCSC khó có thể tin rằng công ty sẽ thành công trong hoạt động xuất khẩu.
... Cũng tăng tốc đầu tư, Valeant Pharmaceuticals International Inc., nhà sản xuất dược phẩm lớn nhất Canada đã đầu tư 21 triệu USD vào Việt Nam thông qua việc liên doanh sở hữu 50% vốn ở CTCP Dược phẩm Euvipharm.
... theo số liệu từ Tổng cục Hải Quan, tính đến hết ngày 15/9, Việt Nam đã chi hơn 2,06 tỷ USD để nhập khẩu thuốc và nguyên liệu bào chế thuốc, trong đó thuốc nhập nguyên lô, nguyên kiện là 1,81 tỷ USD, chiếm hơn 90,5%... Đa số DN nội chỉ phát triển các loại dược phẩm thông thường, các nhóm thuốc có giá trị cao như thuốc gây mê, thuốc giải độc đặc hiệu, chế phẩm máu, thuốc chống ung thư… đều thuộc khối DN FDI hoặc phải nhập khẩu từ nước ngoài.
... Hiện có khoảng 300 công ty phân phối dược có vốn nước ngoài hoạt động tại Việt Nam, trong đó chỉ riêng 3 công ty Zuellig Pharma, Mega Products và Diethelm Việt Nam chiếm tới 50% tổng thị phần phân phối thuốc Việt Nam.
... Trước làn sóng áp đảo của DN dược ngoại, các thương hiệu dược phẩm nội như Dược Hậu Giang (DHG), Domesco (DMC), Imexpharm (IMP) hay Traphaco (TRA)… gần đây cũng liên tục công bố các chiến lược nghiên cứu sản phẩm mới, trong đó đẩy mạnh nghiên cứu thuốc đặc trị để “đòi” thị phần. Chẳng hạn, Traphaco đang gấp rút hoàn thiện và đưa vào vận hành nhà máy sản xuất Dược Việt Nam vào đầu năm 2017 với công suất 1.200 triệu đơn vị sản phẩm/năm, bao gồm 4 xưởng sản xuất: thuốc nước, nhỏ mắt-nhỏ mũi, thuốc viên, thuốc mỡ – nang mềm.
Ngoài ra, từ năm 2003, Dragon Capital cùng đối tác là Ngân hàng Sacombank thành lập Công ty liên doanh Quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM), đơn vị đang trực tiếp quản lý nhiều quỹ như VF1, VF2, VFMVN30…
Mới đây, Mekong Capital đã thành lập Quỹ MEF III, tổng mức vốn 112 triệu USD. Quỹ này cũng dự định sẽ tập trung đầu tư vào các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao như bán lẻ, nhà hàng, các sản phẩm tiêu dùng và dịch vụ tiêu dùng tại Việt Nam.
- DHG đã đưa ra thị trường một số dòng thực phẩm chức năng như Spivital - từ tảo Spirulina - cung cấp dinh dưỡng, Naturen - giải độc gan, hạ men gan; NattoEnzym - ngăn ngừa đột quỵ dạng tự nhiên. Những nhãn hàng mới này có tiềm năng tăng trưởng khá lớn. Đơn cử, nhãn hàng Naturenz đã đưa ra thị trường 60 triệu viên/năm; NattoEnzym đưa ra thị trường 12 triệu viên/năm.
Theo báo cáo thường niên của Abbott, trong năm 2014 và 2015, doanh thu Tập đoàn này tại Việt Nam đạt lần lượt 357 và 331 triệu USD. Sang năm 2016, doanh thu Abbott tại Việt Nam tăng vọt lên tới 434 triệu USD.
[img]https://2.bp.blogspot.com/-gLJZbMn_G3U/Wiix1p9w2CI/AAAAAAAA-pE/WjgZs3sKSkAdRYFzrAPo-oPcIBJOeM7PACLcBGAs/s1600/abbott_net%2Bsales.jpg[/img]
...Trong năm 2016, Abbott đã cử nhân sự cấp cao vào Domesco. Hiện, ông Sean Philip Shrimpton - Phó Chủ tịch phụ trách Dược Phẩm của Abbott Khu vực Châu Á Thái Bình Dương, ông Douglas Kuo - Tổng giám đốc Công ty Abbott Laboratories S.A và ông Aamer Mahmud Malik đang là Thành viên Hội đồng quản trị Domesco.
Đây cũng là thương vụ đầu tư lớn nhất của các nhà đầu tư Ba Lan vào thị trường Việt Nam như một bước đi chuẩn bị cho hiệp định thương mại tự do Việt Nam - EU sắp sửa có hiệu lực (dự kiến vào năm 2019). Đơn vị tư vấn cho thương vụ chuyển nhượng cổ phần là hãng Baker McKenzie.
...Davipharm chỉ mới ra đời vào năm 2014, tập trung vào các loại thuốc phổ thông (generic) với nhà máy sản xuất đặt tại Bến Cát (Bình Dương) đạt chuẩn thực hành WHO-GMP của Tổ chức Y tế Thế giới (WHO). Công ty đã sản xuất được gần 300 chủng loại thuốc, phục vụ nhu cầu trong nước và xuất khẩu đến Philippines, Campuchia hay Myanmar.
Danh mục thuốc hiện tại của Davipharm còn khá đơn giản và tập trung vào các dòng sản phẩm chữa trị bệnh tim mạch, tiêu hóa, thần kinh và cơ xương khớp.
Hiện hoạt động kinh doanh thuốc tại Việt Nam đến được tay người tiêu dùng thường phải trải qua 5-7 tầng nấc trung gian và giá bị “đội” thêm 50-60%. Theo luật của Việt Nam, chỉ các công ty dược của Việt Nam mới được quyền phân phối thuốc và hiện có tới hơn 800 công ty tham gia hoạt động này. Đối với những người đang muốn vươn tay trong cuộc chơi này như Thế giới Di động, FPT Retail, Digiworld hay Vingroup, họ đều có hệ thống cửa hàng, đội ngũ bán hàng, tiếp thị sản phẩm. Họ có thể tự nhập khẩu, bán sỉ và bán lẻ thuốc cũng như thực phẩm chức năng đến tận tay người dùng mà không cần qua vòng vèo tới năm, sáu chặng. Khi ấy, hệ thống phân phối đơn giản hơn, Nhà nước dễ kiểm soát hơn, người dùng được mua thuốc giá rẻ hơn. Việc họ biến các cửa hàng bán lẻ thành chuỗi nhà thuốc với mức lợi nhuận 10-15% vẫn cao hơn mức lợi nhuận 5-6% của các mặt hàng hiện tại mà họ đang kinh doanh.